Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от стратега Freedom Broker Михаила Степаняна.
Рынок накануне
Сессию 18 июля американские фондовые площадки завершили преимущественно в красной зоне. Рост индекса волатильности VIX существенно ускорился, особенно сильной она оказалась в акциях крупнейших корпораций. Инвесторы продолжили фиксировать прибыль в бумагах малых и средних компаний после впечатляющего ралли. Также значительное влияние на рынки оказала корпоративная отчетность.
Число первичных заявок на пособие по безработице за прошлую неделю выросло на 20 тыс. — до 243 тыс., при консенсусе 229 тыс. Эта статистика стала очередным подтверждением охлаждения рынка труда. В то же время июльский индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии поднялся на 12,6 до 13,9 пункта, хотя ожидалось его повышение только на 2,7 пункта. Посегментная динамика индекса оказалась сильной: рост зафиксирован в компонентах новых заказов, поставок и занятости. На этом фоне доходности казначейских облигаций повысились на 4.5 б.п.
По сообщениям новостного интернет-ресурса Axios, ссылающегося на свои источники в Демпартии, Джо Байден может выйти из президентской гонки уже в эти выходные. В свою очередь, Дональд Трамп стал официальным кандидатом на пост главы США от республиканцев. Он заявил о намерении после вступления в эту должность замедлить инфляцию, способствовать снижению процентных ставок и сокращению государственного долга, а также пообещал рассмотреть фискальные стимулы для энергетики, ВИЭ и производителей электромобилей.
Новости компаний
— По сообщениям СМИ, Meta Platforms (META: +3,0%) рассматривает возможность покупки доли в производителе очков Ray-Ban.
— Результаты Intuitive Surgical (INTU: −3,2%) оказались сильнее самых смелых прогнозов, гайденс по рентабельности на ближайший год был повышен. Акции компании скорректировались вместе с широким рынком.
— Netflix (NFLX: −0,7%) представила смешанные финансовые результаты. Несмотря на ожидание повышения маржи в 2024 году, рост числа подписчиков, по словам менеджмента, вероятно, будет замедляться.
— Акции Eli Lilly (LLY: −6,26%) снизились после появления впечатляющих результатов испытаний препарата против ожирения от конкурирующей Roche.
Мы ожидаем
Фьючерсы на основные американские фондовые индексы торгуются в небольшом минусе. Рассчитываем, что в ходе предстоящих торгов волатильность будет умеренной после скачка по индексу VIX накануне. Техническая коррекция, видимо, реализовалась, как мы и предполагали. Ориентируемся на движения S&P 500 в диапазоне 5530– 5580 пунктов (от −0,3% до +0,6% по сравнению с вчерашним закрытием). Динамику бенчмарка определят релизы квартальных результатов и выступления членов ФРС.
Сегодня будет опубликована отчетность American Express (AXP), которая даст дополнительные сигналы о состоянии потребительских расходов. Результаты Halliburton (HAL) и Schlumberger (SLB) дополнят представления о конъюнктуре в нефтесервисной отрасли. Релизы Fifth Third (FITB), Huntington Bancshares (HBAN) и Comerica (CMA) прольют свет на ситуацию в региональном банкинге.
Член совета управляющих ФРС Мишель Боуман выступит на тему подотчетности и реформ на конференции в Далласе, а президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс представит доклад «Новая эра денежно-кредитной политики». Позицию Уильямса принято считать «голубиной», а Боуман — одна из наиболее последовательных «ястребов» в руководстве регулятора. В своих последних комментариях оба чиновника говорили о необходимости твердо убедиться в устойчивости тренда на снижение инфляционного давления перед переходом к смягчению ДКП. В то же время глава ФРБ Нью-Йорка полагает, что подходящий момент для снижения ставки приближается, указывая на усиление рисков роста безработицы. Интересно будет услышать комментарии этих чиновников по поводу успехов в сдерживании инфляции с учетом последних данных.
В поле зрения
— Системы под управлением Microsoft (MSFT) зафиксировали сбои по всему миру. О неполадках заявили, в частности, некоторые авиакомпании и Лондонская фондовая биржа. Проблемы связывают с неправильной работой датчика Falcon, разработанного CrowdStike (CRWD).
— Textron получила $312,4 млн на модификацию контракта с ВМС США на закупку материалов и кораблестроительные проекты.
