В среду американские фондовые индексы упали на фоне роста спроса на казначейские облигации. Однако именно растущий госдолг беспокоит аналитиков, которые вновь предупреждают об угрозе финансового кризиса в США. А вот оптимисты ожидают в следующем году рост первичных листингов. Об этих и других темах читайте в обзоре мировых СМИ за 23 октября .
Рынки США снизились: дорогие облигации привлекают капиталы
В среду фондовый рынок США показал отрицательные результаты, пишет CNBC. Акции резко упали в цене из-за того, что инвесторы предпочитают дорогие облигации и переводят капиталы на долговой рынок. DOW сократился на 0,96%, Nasdaq – на 1,6%, S&P 500 на 0,92%.
В течении торговой сессии доходность 10-летних казначейских облигаций превысила 4,25%, это самый высокий уровень с 26 июля. Только за октябрь доходность 10-летних облигаций выросла на 44 базисных пункта.
Доходность стремительно росла в течение последнего месяца, даже несмотря на смягчение ФРС. Некоторые аналитики указывают на недавние экономические данные как на причину роста, в то время как другие отмечают потенциальный рост бюджетного дефицита в США при втором президентском сроке Дональда Трампа.
«Рынок переоценивает вероятность того, что ФРС может агрессивно снизить ставки, — сказал Брент Шютте, директор по инвестициям в Northwestern Mutual Wealth Management. — Некоторые части экономики ещё не ощутили последствий ужесточения политики, но чем дольше ставки остаются высокими, тем больше разных частей экономики приходится перестраиваться под эту реальность».
По его словам, наиболее переоценённой частью фондового рынка США являются акции крупных компаний. И в ближайшей перспективе рынок ожидает спад, поскольку сохраняются риски рецессии.
BMO: объём рынка IPO в США в 2025 году составит $50 млрд
По мнению стратегов BMO Capital Markets, в следующем году рынок первичных публичных размещений акций в США вырастет до четырёхлетнего максимума, пишет Bloomberg. Эрик Бенедикт, соруководитель BMO по глобальным рынкам акционерного капитала, считает, что американские компании привлекут от $40 до $50 млрд. Это как минимум на 32% больше, чем в 2024 году.
«Мы вступаем в уникальный период времени, — сказал Бенедикт. — В первом квартале начнётся ускорение выпуска акций, и это должно продолжаться как минимум до первой половины 2026 года. Тем не менее это по-прежнему будет рынок компаний с растущими продажами и прочным положением в отрасли».
Напомним, активность IPO во всем мире оставалась низкой в течение трёх лет. Согласно данным, собранным Bloomberg, ожидания BMO на следующий год примерно соответствуют показателям IPO за десятилетие до пандемии, когда они в среднем составляли около $56 млрд в год. То есть рынки возвращаются к средним показателям за десять лет.
Эксперт: финансовый кризис в США произойдёт невероятно быстро
Майя МакГиннис, президент Комитета по ответственному федеральному бюджету (организация по контролю за бюджетом в США), считает, что в Америке складывается нестабильная финансовая ситуация, пишет Market Watch. «Если посмотреть на финансовую ситуацию в целом, то она явно нестабильна, поскольку долг США растёт быстрее, чем экономика», — сказал МакГиннис в ходе дискуссии в Институте международных финансов.
По её словам, многие участники финансовых рынков сравнивают финансовое положение США с мыльным пузырём. Но пока этот пузырь существует, можно заработать много денег. А предугадать кризис невозможно, сказала экономист. «Однако это произойдёт невероятно быстро. Стартом может стать неудача по размещению очередных облигаций казначейства», — сказал МакГиннис.
Ранее на этой неделе легендарный инвестор Пол Тюдор Джонс также заявил, что он обеспокоен ростом госдолга США.
Цены на газ растут из-за краткосрочных рисков
Цены на природный газ в Европе и в США растут из-за геополитических рисков, перебоев в производстве и перспектив потенциально более жёсткого рынка сжиженного природного газа, пишет WSJ. Несмотря на то, что запасы по-прежнему превышают спрос, трейдеры беспокоятся из-за войны на Ближнем Востоке и остановки добычи на одной из газовых платформ Equinor в Северном море.
Кроме того, из-за засушливых погодных условий в Бразилии сократилось производство гидроэлектроэнергии, что привело к росту потребности в СПГ для производства электроэнергии. «Если ситуация сохранится в ближайшие месяцы, то зимой в Северном полушарии мировой рынок СПГ будет более напряжённым, чем ожидалось», — говорится в заметке аналитиков ING для клиентов.
Фьючерсы на природный газ в Нью-Йорке с поставкой в ноябре накануне утром торговались по цене около $2,3 за млн БТЕ. К концу торгов цена выросла до $2,447 за млн БТЕ. Базовый голландский контракт TTF прибавил 1,6%, до 41,38 евро за мегаватт-час.
