Редакция «Курсива» изучила, как относительно цены размещения торгуются акции тех 30 компаний, которые вышли на IPO в 2023 году и у которых закончился локап-период. Это значит, что акциями компании могут торговать и инвесторы, купившие их на первичном публичном размещении, и те инвесторы, которые стали владельцами акций до выхода компании на фондовый рынок. Если оценивать картину в целом, то пока большая часть недавно ставших публичными компаний торгуется ниже цены размещения.
Инновации
Сектор инноваций – самый большой по количеству компаний, ставших публичными в этом году.
Iczoom Group Inc. предоставляет услуги по техническому обслуживанию и ремонту, продает интегральные схемы, дискретные устройства, пассивные компоненты, оптоэлектронику. Стоившие $4 на IPO акции Iczoom Group упали до $3,49 через неделю, а на 19 сентября (все последующие данные о текущей цене акций также являются актуальными на 19 сентября) они находятся на уровне $8,02 (рост на 100,5%).
Intchains Group Ltd специализируется на фронт-энд- и бэк-энд-проектировании интегральных схем и продает высокопроизводительные вычислительные интегральные схемы специального назначения. По данным консалтинговой компании Frost & Sullivan, Intchains Group владеет большей частью рынка интегральных схем специального назначения, предназначенных для нескольких главных алгоритмов блокчейна, в рамках проданной накопительной вычислительной мощности за 2019, 2020 и 2021 годы. Акции компании начали обращаться по $8, за неделю цена выросла до $8,45, сейчас находится на уровне $6,17 (падение на 22,88%).
Hesai Group занимается 3D-технологиями по обнаружению света и дальности (LiDAR). Данная технология используется для легковых автомобилей с системами помощи водителю, автомобилей с системой автономного вождения и роботов различного назначения. Hesai Group сделала технологию LiDAR более доступной. С июля по конец декабря 2022 года компания поставила 62 тыс. единиц AT128 LiDAR рынку передовых систем помощи водителю. Технология LiDAR, выпускаемая компанией, превосходит предыдущие модели, поскольку интегрирует свои функции в меньшее количество чипов. Это делает систему менее сложной, а главное – дешевой. Тем не менее акции размещались по $19, за неделю выросли до $21,47, сейчас стоят $10,05 (падение на 47,1%).
BullFrog AI Holdings, Inc. использует технологию ИИ и машинного обучения bfLEAP для повышения шансов на успешный исход клинических исследований и снижение расходов при развитии лекарственных препаратов. Данная технология позволяет выявлять значимые связи, закономерности и классифицировать данные исследований. bfLEAP также может указывать на сложные взаимосвязи между потенциальным терапевтическим лечением и побочными эффектами и может составлять профиль наиболее подходящего участника для клинического исследования. Цена за одну акцию компании в рамках IPO составляла $6,5, за неделю после начала торгов она опустилась до $4,23 и сейчас составляет уже $2,88 (падение на 55,7%).
Beamr Imaging Ltd. предоставляет услуги по сжатию размера видеофайлов, при этом максимизируя качество файлов. Beamr Imaging стала призером Emmy Award за технологию по кодированию видео. Услуги компании помогают клиентам уменьшить расходы на хранение медиафайлов в сервисах по хранению фото и видео. Клиентами компании являются в том числе Netflix, Snapfish, ViacomCBS, Wowza, Microsoft, VMware, Genesys, Deluxe, Vimeo, Walmart. Акции Beamr стоили $4 при первичном размещении, за неделю упали до $3,29, сейчас их цена ещё ниже – $1,45 (падение на 63,75%).
Xiao-I Corp предлагает корпоративному сектору услуги, связанные с возможностями ИИ, в том числе обработку естественного языка, компьютерное зрение, машинное обучение и облачные вычисления. Через свою дочернюю компанию Shanghai Xiao-i Robot Technology Co., Ltd. компания предоставляет программное обеспечение и архитектурные решения для умных городов в Китае, естественно, реализует все с помощью ИИ. В рамках IPO акции Xiao-I Corp стоили $6,8, через неделю упали до $5,6, на сегодняшний день их цена составляет $2,16 (падение на 68,24%).
NFT Gaming Co Inc. развивает платформу цифровых игр – как для собственных игр, так и для игр, созданных сторонними разработчиками. Компания видит своей целью создание и приобретение традиционных игр и интегрирование в них новых методов – например, возможность создавать и минтить скины, персонажей, оружие, снаряжение в форме NFT. Токены, в свою очередь, будут обеспечивать игроков большим контролем над активами в игре. Планируется, что созданные в одной игре токены будут доступны и в других играх платформы компании. Акции компании на первичном размещении продавались по $4,15, за неделю они упали до $2,86, сейчас стоят $0,34 (падение на 91,8%).
Здравоохранение
Этот глобальный сектор на втором месте по количеству компаний, которые вышли на IPO в 2023 году. И один из игроков этого сектора стал лидером роста среди всех компаний, ставших публичными с начала 2023 и с закончившимся локап-периодом.
Genelux Corp – биотехнологическая компания, разрабатывающая онколитические вирусные иммунотерапии для пациентов с агрессивной и/или трудноизлечимой твердой опухолью. Для тех, кто несведущ в медицине: онколитические вирусы способны уничтожать раковые клетки без повреждения здоровых тканей. Наиболее перспективным из разработок Genelux Corp является препарат Olvi-Vec. На IPO компания выходила с ценой $6 за акцию, через неделю наблюдалось незначительное падение до $5,9, сейчас цена выросла в 4,2 раза, достигнув $25,38.
Structure Therapeutics Inc. – биофармацевтическая компания, развивающая новаторские оральные терапевтические средства для лечения хронических заболеваний, затрагивающих метаболическую, сердечно-сосудистую и дыхательную системы. Цена в рамках IPO – $15 за акцию, через неделю она поднялась до $23, сейчас – до $35,85, или на 139% с момента размещения.
Mineralys Therapeutics, Inc. разрабатывает лекарства против заболеваний, вызванных аномально повышенным уровнем альдостерона, в том числе лекарства против гипертонии – болезни, которую называют бичом XXI века. По всему миру около 1,3 млрд человек подвержены гипертонии, и их число увеличивается. Проблему усугубляют растущие темпы распространения ожирения. Во второй фазе клинического исследования лорундростат, кандидат в продукты Mineralys Therapeutics, показал клинически и статистически значимое уменьшение уровня артериального давления. Акции биофармацевтической компании продавались за $16 на IPO, за неделю поднялись до $17,9, а сейчас опустились до $10,94 (падение на 31,63%).
Среди направлений деятельности Mangoceuticals, Inc. есть телемедицинская платформа, но все же основное направление компании связано с вопросами мужского здоровья. Компания разработала продукт против эректильной дисфункции и запустила его под брендом Mango. В составе продукта значатся тадалафил, окситоцин и L-аргинин. Акции начали торговаться по $4, за неделю упали до $2,4, на сегодня – до $0,99 (падение на 75,25%).
Lucy Scientific Discovery, Inc. – компания по производству психотропных препаратов и продаже активных фармацевтических ингредиентов для контролируемых веществ и их прекурсоров. Активные фармацевтические ингредиенты используются институтами для выявления рисков и эффективности различных лекарств. Некоторые из психоделических веществ, производимых компанией, включают псилоцибин, псилоцин, ЛСД, диметилтриптамин и МДМА. В рамках законодательных систем США и Канады деятельность компании остается ограниченной. Публично торгуемые акции на начальном этапе стоили $4, за неделю опустились до $3,14, а сейчас стоят $0,64 (падение на 84%).
Cadrenal Therapeutics, Inc. занимается разработкой текарфарина – нового орального реверсивного антикоагулянта с сертификациями для орфанных заболеваний и быстрого отслеживания для предотвращения закупорки кровеносных сосудов тромбом среди пациентов с терминальной стадией заболеваний почек и фибрилляцией предсердий. Цена при размещении была на уровне $5, за неделю после она упала до $2,6, сейчас стоимость акций находится ниже $1 (падение на 85,6%).
Финансы и маркетинг
Skyward Specialty Insurance Group, Inc. предоставляет страхование коммерческой недвижимости и несчастных случаев в США. У компании масса продуктов: общее, дополнительное, медицинское, имущественное страхование, страхование профессиональной ответственности, коммерческое автострахование, коллективное страхование от несчастных случаев, страхование рабочих. На IPO акции размещались по цене $15 за штуку. Через неделю после начала торгов на NASDAQ цена на момент закрытия равнялась $18,5. Сейчас акции компании торгуются по $26,64, рост с момента IPO составил 77,6%.
Lichen China Ltd – китайский провайдер финансовых и налоговых услуг, услуг по поддержке системы образования. Компания входит в топ-50 китайских компаний, предоставляющих услуги управленческого консалтинга. На IPO акции стоили $4, через неделю они достигли рекордного уровня в $4,74, но сейчас находятся на уровне $1,03 (–74,25% от первого дня торгов).
MGO Global Inc. оказывает услуги по разработке брендинговых и маркетинговых стратегий. Кроме того, в 2018 году компания открыла свой бренд The Messi Store и продает под ним функциональную и спортивную повседневную одежду, аксессуары и даже товары для дома премиальной линейки. В рамках IPO цена за акцию составляла $5, через неделю она упала до $3,4, а к текущему моменту рухнула до $0,94 (падение на 81,2%).
Asset Entities Inc. помогает компаниям с ведением SMM и созданием развлекательного и образовательного контента в Discord и TikTok для расширения серверных баз Discord и привлечения трафика клиентов. В июне этого года компания запустила собственный ИИ-бот, помогающий клиентам с ведением Discord. В конце сентября ожидается вложение инвестфирмой Triton Funds в обыкновенные акции компании на сумму до $1 млн. Акции компании начали обращаться с ценой $5, через неделю она упала до $1,7, на данный момент её стоимость составляет $0,58 (падение на 88,4%).
Образование и спорт
QuantaSing Group Ltd – крупнейший оператор услуг онлайн-обучения на китайском рынке обучения для взрослых (входит в топ-5 в Китае). Курсы предоставляют ученикам репетиторов, помогающих с освоением материала, отвечающих на возникающие вопросы и дающих персонализированные рекомендации. С 2017 по 2021 год этот рынок образования для взрослых вырос с $56 млрд до $82 млрд, среднегодовой темп роста составил 10,3%. По прогнозам, к 2026 году стоимость этого рынка достигнет 994,7 млрд юаней. QuantaSing Group Ltd вышла на IPO с акциями по $12,5. За неделю после первоначального размещения её акции практически не изменились в цене, а на текущий момент они упали до $5,7 (–54,4% от цены размещения).
Brera Holdings PLC – холдинговая компания, развивающая футбол социальной значимости с помощью новых футбольных клубов в своём портфеле. Brera Holdings помогает клубам повысить шансы на выигрыш турниров, найти спонсорство, выйти на глобальный трансферный рынок, предоставляет другие консультационные услуги. Холдинг ставит своей целью рост бизнеса через инновации, исследование неизученных рынков и укрепление социальной значимости. В рамках IPO акции были проданы по $5 за штуку, за неделю они упали до $2,75, на сегодняшний день их стоимость составляет $1,25 (падение на 75%).
Экологичные решения
Nextracker Inc. – лидирующий провайдер умных солнечных трекеров и программных решений на солнечных электростанциях. Продукты компании оптимизируют производительность солнечных электростанций за счёт технологии, которая регулирует движение солнечных панелей так, чтобы они поворачивались вслед за солнцем. Акции начали обращаться по $24, через неделю они поднялись до $31,5 и сегодня торгуются по $41,52 (рост на 73%).
Enlight Renewable Energy Ltd. строит, управляет проектами по производству электричества из источников возобновляемой энергии. Компания контролирует все стадии цикла проектов, начиная от строительства и заканчивая владением и операционной деятельностью объектов. Деятельность компании распространяется на 11 стран, она развивает проекты по ветро-, солнечной энергии и по хранению энергии. В рамках IPO стоимость акции составляла $18, через неделю она незначительно поднялась до $18,4, но к сегодняшнему дню опустилась ниже цены размещения, до $16,41 (падение на 8,8%).
Топливо и недвижимость
CBL International Ltd доставляет судовое топливо в 36 портов в Азиатско-Тихоокеанском регионе. Компания занимается предоставлением комплексных решений по заправке судов. Целевыми клиентами компании являются операторы контейнерных линий. Азиатско-Тихоокеанский регион находится в топе по потреблению судового топлива – его доля составляла примерно 46,8% от мирового объёма потребления морского топлива. В рамках IPO акции продавались по $4, через неделю цена акций взметнулась до $10, на сегодня упала до $1,43 (падение на 64,25%).
Ohmyhome Ltd – одна из крупнейших платформ, оказывающих услуги в сфере недвижимости в Сингапуре. У компании есть своё мобильное приложение, которое было названо лучшим для размещения объявлений и для совершения транзакций по версии пользователей. Акции компании продавались по $4, через неделю поднялись до $4,28, сейчас торгуются по $1,72 (падение на 57%).
SPAC-компании
Компании бланкового чека мы выделили в отдельный сегмент, поскольку колебания цены здесь незначительны – стоимость акций таких компаний всегда в районе $10 (цена акции на момент выхода на IPO для SPAC по закону составляет $10). Заметно меняться эта цена начнёт только после того, как компания без активов и истории сольется с перспективной частной компанией, которая хочет стать публичной в обход стандартной для IPO процедуры. С кем собираются сливаться компании бланкового чека, которые вышли на фондовый рынок в 2023 году?
Pono Capital Three, Inc. заинтересована в компаниях из сектора прорывных технологий Азии, и в особенности Японии. Pono Capital Three считает японские компании подходящими для объединения бизнеса ввиду их малой представленности на рынке SPAC относительно масштаба экономики государства.
Israel Acquisitions Corp присматривается к израильским технологическим компаниям, но оговаривается, что не собирается ограничиваться только этим регионом, так же как и сектором.
Mars Acquisition Corp. намерена вступить в сделку по объединению бизнеса с компаниями из Азии, занимающимися электромобилями, медицинскими, финансовыми, экологически чистыми технологиями, большими данными, ИИ. Первые в списке на рассмотрение – компании из Китая, Гонконга и Макао.
Distoken Acquisition Corp заинтересована в компаниях технологического сектора, ведущих свою деятельность в Азии, общей стоимостью предприятия от $100 млн до $200 млн. Компании с переменной долей участия, отрицательным денежным потоком и стартапы Distoken Acquisition не рассматривает для объединения бизнеса.
Four Leaf Acquisition Corp рассматривает как развивающиеся, так и развитые рынки. Объектом для объединения бизнеса не может стать компания, проверенная аудиторской фирмой, которую с 2021 года не инспектировал Совет по надзору за бухгалтерской отчетностью публичных компаний (PCAOB), а также компания с деятельностью в Китае со структурой с переменной долей участия. Рынок интернета вещей и сопутствующие ему технологии представляют для Four Leaf Acquisition Corp особый бизнес-интерес.
Cetus Capital Acquisition Corp. фокусируется в основном на тайваньских индустриальных и IT-компаниях.
Bellevue Life Sciences Acquisition Corp. уже объявила о планах заключить сделку по объединению бизнеса с OSR Holdings. Это глобальная компания в сфере здравоохранения, которая разрабатывает инновационные биомедицинские методы лечения.
