Задрав минимальные резервные требования банкам, регулятор "заморозит" существенную часть вкладов в надежде остановить раскручивающуюся инфляционную спираль.
Национальный банк Республики Казахстан (НБРК) объявил о значительном повышении нормативов минимальных резервных требований (МРТ) для банковской системы страны. По мнению регулятора, это решение направлено на усиление контроля над ликвидностью и процентными ставками, однако оно вызывает вопросы и может иметь серьёзные последствия для финансового сектора и экономики в целом.
Согласно новым правилам, банки обязаны увеличить объём резервов, которые они должны хранить в Национальном банке. В частности, норматив МРТ повышается до 5% от объёма средств в национальной валюте и до 15% от средств в иностранной валюте. Это означает, что значительная часть активов банков окажется "замороженной", так как эти средства не смогут использоваться для кредитования и других операций.
О возможных последствиях такого решения и риске роста потребительского кредитования, как наиболее доходного вида кредитов, с inbusiness.kz поделилась председатель Совета Ассоциации финансистов Казахстана (АФК) Елена Бахмутова.
По её словам, Национальный банк считает повышение минимальных резервных требований необходимым для регулирования ликвидности и процентных ставок денежного рынка. Профицит ликвидности, существующий в Казахстане, снижает эффективность денежно-кредитной политики регулятора и затрудняет управление ставками.
На практике это означает, что для снижения давления на валютный курс и поддержания процентных ставок Нацбанк использует механизмы изъятия ликвидности, включая депозитные аукционы, размещение нот и корреспондентские счета в НБРК.
"На 1 февраля 2025 года общая сумма требований банков к Национальному банку составила 6,8 трлн тенге. Общая открытая позиция НБРК на ту же дату достигла 7,6 трлн тенге, так как этот инструмент доступен не только банкам, но и квазигосударственным компаниям и фондам. По депозитам Нацбанк выплачивает вознаграждение, что является его расходами. С ростом инфляции и повышением базовой ставки уровень этих расходов увеличивается", — отметила Елена Бахмутова.
С повышением минимальных резервных требований до 5% Нацбанк получает возможность абсорбировать значительную часть ликвидности без компенсации банкам, так как средства должны размещаться на корреспондентском счёте без выплаты вознаграждения.
По мнению Бахмутовой, основным последствием такого решения станет изъятие доходов банков, что приведет к росту стоимости фондирования. На 1 января 2025 года средневзвешенные ставки по депозитам физических и юридических лиц составляли 13,5% и 14,1% годовых соответственно. С повышением базовой ставки уровень депозитных ставок также увеличится. При этом 5% от тенговой и 15% от валютной части депозитов должны быть размещены в Нацбанке под 0%, что сделает оставшиеся средства для банков более дорогими.
"Для расширения кредитования, выполнения нормативов и поддержания финансовой устойчивости банки обязаны получать прибыль. Поэтому выпадающий доход неизбежно будет компенсирован повышением ставок по кредитам, в том числе для бизнеса, а также размещением средств в более короткие и маржинальные инструменты", — подчеркнула глава АФК.
Дополнительно, с ростом базовой ставки, вкладчики ожидают повышения процентных ставок по вкладам.
Отвечая на вопрос о возможном влиянии повышения МРТ на финансовую устойчивость банков и безопасность вкладов населения, Бахмутова заверила, что благодаря высокому уровню капитализации банковского сектора и осмотрительной кредитной политике угрозы для устойчивости банков и сбережений граждан нет. Резервы, размещённые в Нацбанке, остаются на балансах банков и имеют нулевой риск, заключила она.
МРТ к банкам – обязательная норма, устанавливая центральными банками стран, которую коммерческие банки должны держать в виде резервов в виде процента от привлеченных средств (депозитов). Как правило, эти резервы размещаются либо на корсчетах центральных банках (в случае Казахстана), либо в виде наличных.
Цель резервных требований – предотвращение чрезмерного роста кредитования и "перегрева" экономики. Они также прямо влияют на объём денежной массы, регулируя количество денег в экономике и служат инструментом сдерживания инфляции. Также МРТ снижают риски финансовых кризисов, так как служат резервов на случай массового изъятия средств из депозитов.
Другими словами, если центральный банк повышает минимальные резервные требования, банки вынуждены держать больше средств в резерве, что уменьшает их возможности по кредитованию. Это сдерживает инфляцию, но может замедлить экономический рост. Аналогичным образом они работают и в обратном направлении, если снижать МРТ. Например, если банк привлёк 100 млрд тенге депозитов, а норматив МРТ составляет 5%, то он обязан зарезервировать 5 млрд тенге в Национальном банке и не может их использовать для кредитования или инвестиций.
