Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от стратега Freedom Broker Михаила Степаняна.
Рынок накануне
Торги 25 марта на американских фондовых площадках завершились в красной зоне. S&P 500 снизился на 0,31%, NASDAQ – на 0,27%, Dow Jones – на 0,41%. Акции компаний малой капитализации показывали опережающий рост на старте основной сессии, но закрылись вблизи нулевой отметки: Russell 2000 прибавил 0,1%. Общая динамика биржевых котировок была спокойной, без значимых катализаторов роста или снижения.
Продажи нового жилья в феврале сократились на 0,2% м/м, до 662 тыс., при консенсусе 675 тыс. Эти данные контрастируют с увеличением объёма продаж вторичного жилья на 9,5% м/м, зафиксированным в прошлом месяце. Уточненные данные индекса общей экономической активности от ФРБ Чикаго за февраль зафиксировали выход показателя в плюс (0,05 пункта после предварительных −0,54). Индекс производственной активности, рассчитываемый ФРБ Далласа, продолжил двигаться вниз (февраль: −11,3, март: −14,4), при этом комментарии респондентов стали более осторожными.
Вчерашние выступления чиновников Федрезерва укладываются в общий дискурс американских монетарных властей. Президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби, несмотря на некоторую неясность текущих данных, ориентируется на три снижения ставки до конца года. Глава ФРБ Атланты Рафаэль Бостик подтвердил, что считает целесообразным ограничиться одним шагом по смягчению ДКП. Член совета управляющих ФРС Лиза Кук полагает, что необходимо придерживаться осторожного подхода к корректировке монетарных условий, чтобы дать больше времени для замедления инфляции. Доходность десятилетних облигаций США выросла на 5 б.п., до 4,25%.
Новости компаний
— Китай представил новые правила, направленные на блокировку чипов Intel (INTC: −1,7%) и AMD (AMD: −0,57%) в компьютерах и серверах для госучреждений.
— Гендиректор Boeing (BA: +1,37%) Дэйв Кэлхун уйдет в отставку в конце 2024 года. Также покинут свои посты председатель совета директоров Ларри Келлнер и глава подразделения коммерческой авиации Стэн Дил.
— Вице-президент United Airlines (UAL: −3,40%) по корпоративной безопасности Саша Джонсон сообщила, что в ближайшее время Федеральное управление гражданской авиации США (FAA) расширит проверку авиакомпании после серии недавних инцидентов.
— Lucid Group (LCID: +5,42%) получит $1 млрд от своего крупнейшего инвестора, дочерней компании публичного инвестфонда Саудовской Аравии.
Мы ожидаем
Динамику предстоящих торгов во многом определят макроэкономические данные. Наиболее значимым будет релиз мартовского индекса доверия потребителей от Conference Board (консенсус: 106,9), который в феврале опустился на 4,2 пункта – до 106,7. В прошлом месяце потребители ухудшили оценки будущих условий для бизнеса и ситуации на рынке труда. Заметное снижение числа вакансий в начале года, по данным Indeed, скорее всего, продолжит негативно влиять на оценку условий на рынке труда. Интересна также корректировка планов на совершение дорогостоящих покупок, которая в прошлом месяце была положительной.
Публикация статистики заказов на товары длительного пользования выступит ещё одним индикатором потребительских настроений (пред.: −6,1%, консенсус: 1,2% м/м). Важным для инвесторов показателем выступает и динамика цен на недвижимость (S&P/Case-Shiller, FHFA Home Price Index), которые демонстрируют заметный рост в последние месяцы. Кроме того, выйдет индекс производственной активности от ФРБ Ричмонда.
Полагаем, что если опубликованная сегодня макростатистика не принесёт больших сюрпризов, волатильность в ходе торгов будет пониженной. Участники рынка, скорее всего, сохранят осторожный настрой в преддверии публикации дефлятора PCE, намеченной на 29 марта. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 5 190–5 245 пунктов (от −0,5% до +0,5% относительно уровня закрытия предыдущей сессии).
В поле зрения
— Илон Маск анонсировал бесплатную возможность попробовать функцию Full Self-Driving (FSD) в течение месяца для любых владельцев автомобилей Tesla (TSLA) в США. Акции компании растут.
— Сооснователь сети коворкингов WeWork (WE), приведший компанию к краху, ведёт переговоры о возвращении контроля. Сумма, которую готов заплатить Адам Нойман с партнёрами, составляет $500 млн, что примерно в 100 раз меньше пиковой оценки стартапа в 2010 году.
