Одни из главных — выборы президента в США, возможность снижения ставки ФРС и пузырь на рынке недвижимости Китая
На уходящей неделе биткоин показал впечатляющий рост: к вечеру 30 октября актив вплотную приблизился к отметке в $72 500. На этом фоне все криптовалюты из первой десятки по капитализации также показали позитивную динамику, однако именно биткоин уверенно увеличил свою долю на рынке, подтвердив тренд «вверхтября», сообщает корреспондент центра деловой информации Kapital.kz.
Технический аналитик Питер Брандт заявил, график цифрового золота завершил формирование фигуры «расширяющийся перевернутый треугольник», наблюдаемой в течение последних пяти месяцев. «Возможно, начался прогресс после халвинга. Серия понижающихся максимумов и минимумов с марта подошла к концу», — отметил эксперт.
Ранее аналитики Bernstein связали октябрьское ралли биткоина с ростом шансов Дональда Трампа на победу в президентских выборах. Рост стоимости первой криптовалюты произошел на фоне увеличения его электоральных перспектив. Однако специалисты предупреждают и о возможной коррекции биткоина после выборов. «Цена биткоина может существенно вырасти накануне президентских выборов в США. Однако в ближайшие дни после 5 ноября вероятна коррекция», — сообщил инвестиционный директор Tyr Capital Эдуард Хинди. Он подчеркнул, независимо от итогов выборов, восходящий импульс с большой вероятностью возобновится, и новые максимумы могут быть достигнуты до конца 2024 года.
Главный аналитик Bitget Research Райан Ли также отметил готовность биткоина к значительному росту в предстоящую неделю. «Несколько факторов поддерживают потенциал роста биткоина, в частности, ожидаемое снижение процентной ставки ФРС. Широкий рынок ожидает сокращения на 25 базисных пунктов 7 ноября, что снизит показатель до диапазона 4,5–4,75%», — заявил Райан Ли. Он обратил внимание на двухдневный интервал между выборами в США и решением американского регулятора по ключевой ставке. «Направление этого воздействия будет зависеть от того, победит ли кандидат, поддерживающий биткоин», — добавил эксперт. Райан Ли считает, что на динамику рынка может повлиять запланированное на начало декабря голосование совета директоров Microsoft по вопросу инвестиций в биткоин. «Если совет проголосует против вложений в биткоин, это может ослабить энтузиазм участников рынка и стать препятствием для роста криптовалюты», — пояснил специалист. С другой стороны, положительное решение Microsoft может спровоцировать сильное восходящее движение цены.
Фундаментальные позиции «цифрового золота» на Уолл-стрит продолжают укрепляться. Эмитенты спотовых биткоин-ETF приобрели 976 873 BTC ($66,2 млрд), что эквивалентно почти 5% от доступной эмиссии, на что обратил внимание президент The ETF Store Нейт Герачи. На этом фоне аналитик Алессандро Оттавиани назвал «неизбежным» установление ценой биткоина нового исторического максимума при текущих темпах накопления в $3,13 млрд за последние две недели. Экс-гендиректор BitMEX Артур Хейс в новом эссе сместил фокус с выборов в США и выразил мнение, что спрос на биткоин резко возрастет в результате неизбежных мер стимулирования экономики властями Китая. В статье под названием «Вперед, биткоин» эксперт отметил, что Китай столкнулся с крупнейшим в истории пузырем на рынке недвижимости. Аналогичные причины ранее приводили к масштабным кризисам в Японии (1989 год), США (2008 год) и ЕС (2011 год). «Экономика Китая, как и любая другая жертва, впоследствии попала в ловушку ликвидности или рецессию баланса. Чтобы предотвратить страшную дефляцию, необходимы мощные денежные и фискальные стимулы», — подчеркнул Артур Хейс. По его мнению, несмотря на все заявления о преимуществах политической и финансовой систем, Правительство Китая прибегнет к традиционным мерам. Эта «денежная химиотерапия» включает два компонента: рекапитализацию банковской системы за счёт государственных средств и смягчение требований, чтобы учреждения могли «на бумаге» оздоровить балансы; политику количественного смягчения (QE) с печатанием денег для масштабной покупки госдолга. «Учитывая, что китайский пузырь недвижимости был крупнейшим в истории, объём созданного кредита в юанях будет соперничать с суммой долларов, напечатанных в США, в ответ на COVID в 2020–2021 годах», — уверен эксперт. Артур Хейс предположил, что вливание денежной массы в экономику и угроза дальнейшей инфляции приведут к росту инвестиций в рисковые активы. В первую очередь пользователи будут рассматривать биткоин как средство для вложений, поскольку он превосходит другие активы по надежности сохранения капитала. Он напомнил, первая криптовалюта — «не чуждая концепция» для жителей страны со средним и высоким доходом, которые не позволят обесцениваться своим деньгам. По его мнению, причиной запрета на торговлю биткоином стало нежелание властей, чтобы цифровое золото служило своего рода «пожарной сигнализацией» экономических проблем. Однако владение криптовалютой в Китае не запрещено. Он отметил, в КНР оживает P2P-рынок, на котором активно работают ведущие биржи: Binance, OKX и Bybit. При этом мгновенной реакции рынка на количественное смягчение от Народного банка Китая и ускорения банковского кредитования ожидать не стоит, подчеркнул эксперт. «Но когда обычный богатый житель побережья решит, что ему необходимо купить биткоин по любой цене в юанях, волатильность будет как в августе 2015 года, тогда после шоковой девальвации китайской валюты BTC вырос с $135 до $600 — почти в пять раз менее чем за три месяца», — допустил он.
Пока биткоин удивлял рынок своим стремительным ростом, Ethereum также привлёк внимание аналитиков. Цена эфира с начала месяца немного снизилась, но ряд индикаторов указали на его готовность к развороту и потенциальному восстановлению до $6000. Об этом сообщил аналитик Cointelegraph Яшу Гола. «Эфир» может закрыть первый убыточный октябрь с 2018 года. По оценке эксперта, слабая динамика обусловлена усилением конкуренции со стороны новых платформ смарт-контрактов, таких как Solana, и вялой реакцией рынка на спотовые ETH-ETF. Однако Ethereum удерживается выше важного уровня поддержки в районе $2400. «Эта цена совпадает с нижней линией тренда многомесячного восходящего канала, который исторически предшествовал резкому восстановлению котировок, включая рост криптовалюты более чем на 160% в период с октября 2023 года по март 2024 года», — отметил Яшу Гола. Если Ethereum удержит уровень $2400, в ближайшие месяцы курс может достичь верхней границы канала, расположенной на отметке $6000, считает эксперт. «Подкрепляя оптимистичный прогноз, индекс относительной силы (RSI) также отскочил от исторической зоны поддержки, что совпало с тестированием криптовалютой нижней линии тренда», — добавил он. Потенциальный рост Ethereum к $6000 может получить дополнительный импульс за счёт ослабления основных конкурентов — биткоина и Solana, полагает Яшу Гола. «С технической точки зрения, эфир сейчас торгуется около своей исторической восходящей линии поддержки относительно цифрового золота, что в сочетании с его перепроданным RSI может привести к резкому отскоку цены в ближайшие месяцы», — заявил аналитик.
Одновременно годовая ставка вознаграждения за стейкинг второй по капитализации криптовалюты снизилась до ~3%. Ключевой показатель сети Ethereum теперь ниже, чем у ряда других проектов, таких как Aptos (7%) или Avalanche (7,84%). Аналитики Kaiko отметили, что доходность стейкинга эфира теперь уступает другим крупным протоколам первого уровня, включая Cosmos, Polkadot, Celestia и Solana, где она колеблется в диапазоне от 7% до 21%. С другой стороны, столь низкий показатель по Ethereum указывает на невысокий уровень инфляции по сравнению с конкурирующими протоколами. Многие участники рынка предпочитают получать пассивный доход через сервисы ликвидного стейкинга, таких как Lido, который занимает более 33% доли в своём сегменте, а его TVL превышает $25 млрд.
Соучредитель Ethereum Виталик Бутерин назвал раздувание объёма и рост сложности блокчейна со временем одними из главных проблем сети и предложил пути их решения. В пятой части эссе «Возможное будущее протокола Ethereum» под названием «Чистка» он указал на два основных «слабых места». Во-первых, исторические данные — любая выполненная транзакция и учётная запись должны храниться всеми клиентами вечно и загружаться при синхронизации, что приводит к постоянному росту объёма даже при неизменной емкости сети. Во-вторых, функции протокола — проще добавить новую, чем удалить старую, что увеличивает сложность кода. «Чтобы Ethereum сохранял себя в долгосрочной перспективе, нам нужно активно противодействовать этим тенденциям, со временем снижая сложность и раздувание. Но также необходимо сохранить одно из ключевых свойств, делающих блокчейны великолепными: их постоянство», — подчеркнул Виталик Бутерин. На текущий момент полностью синхронизированная нода Ethereum требует примерно 1,1 ТБ дискового пространства для клиента исполнения и ещё несколько сотен гигабайт для клиента консенсуса. Одним из естественных решений проблемы Виталик Бутерин считает хранение каждым узлом только небольшого процента данных. Это связано с одной из основных целей этапа «Чистка» — упрощением запуска клиентов на ПК пользователей. В результате можно получить сеть из 100 000 нод, каждая из которых содержит случайный набор из 10% исторической информации. Репликация этих частей 10 000 раз будет эквивалентна полному хранению. Эксперт отметил, что из 1,1 ТБ клиента исполнения на историю приходится около 800 ГБ, а остальное — на данные состояния. Сократить объём последней составляющей можно за счёт внедрения сроков истечения хранения, а также частичной доступности данных с опцией их полного «воскрешения» при необходимости, считает Виталик Бутерин. По усложнению протокола он отметил, что удаление «лишних» функций потребует компромисса в обеспечении обратной совместимости. «Не существует единого решения, которое могло бы снизить сложность протокола; проблема заключается в необходимости множества мелких исправлений», — признал программист. Некоторые улучшения, такие как удаление старых типов транзакций, окончательное удаление механизма комитетов Beacon Chain или гармонизация формата данных, реализовать относительно несложно. Однако изменения для других опций, в основном «вшитых» в EVM, потребуют большего объёма анализа и технической работы, полагает он.
По итогам семидневного отчетного периода общая капитализация криптовалютного рынка показала заметный рост. На вечер среды, 30 октября 2024 года, она составила $2,44 трлн, что на 4,92% выше значений, зафиксированных на конец прошлого отчетного периода.
1. Bitcoin (BTC). На вечер среды, 30 октября 2024 года, стоимость биткоина составила $72,322, или на 6,81% больше по сравнению с прошлым отчетным периодом. Рыночная капитализация биткоина также увеличилась, составив $1,440 трлн. Доля BTC в общей капитализации криптовалютного рынка выросла на 1,4 процентного пункта, достигнув отметки 58,7%.
2. Ethereum (ETH). На вечер среды, 30 октября 2024 года, стоимость Ethereum (ETH) составила $2,660 или на 1,32% больше по сравнению с прошлым отчетным периодом. Несмотря на позитивное движение, доля Ethereum в общей рыночной капитализации снизилась на 0,47 процентного пункта и составила 13,13%. Тем не менее эфир продолжает удерживать свои позиции в качестве одной из ведущих криптовалют на рынке.
3. Binance Coin (BNB). На вечер среды, 30 октября 2024 года, стоимость Binance Coin (BNB) составила $602 или на 1,50% больше по сравнению с прошлым отчетным периодом. Однако доля BNB в общей капитализации рынка снизилась до 3,6%, что на 0,14 процентного пункта ниже конца прошлого отчетного периода. Несмотря на снижение доли, стоимость Binance Coin продолжает расти.
4. Solana (SOL). На вечер среды, 30 октября 2024 года, стоимость Solana (SOL) достигла $179 или на 6,70% больше по сравнению с прошлым отчетным периодом. Solana продолжает набирать популярность и усиливать свои позиции на рынке. Её доля в общей рыночной капитализации выросла на 0,07 процентного пункта, составив 3,45%.
5. Ripple (XRP). На вечер среды, 30 октября 2024 года, стоимость Ripple (XRP) составила $0,525 или на 1,71% меньше по сравнению с прошлым отчетным периодом. Несмотря на снижение стоимости, Ripple продолжает оставаться одной из ведущих цифровых валют. Доля Ripple в общей рыночной капитализации снизилась на 0,08 процентного пункта и составила 1,22%.
