Американские фондовые индексы вторую сессию подряд показывают околонулевую динамику
Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
По итогам валютных торгов вторника пара USDKZT практически полностью отыграла снижение понедельника, закрывшись на уровне 484,46 тенге (+2,71 тенге). Торговая активность заметно снизилась: совокупный объём составил 286,2 млн долларов (-103,6 млн долларов). С учетом некоторого восстановления нефтяных котировок и слабой волатильности индекса доллара США, динамика обменного курса тенге в большей степени определялась влиянием внутренних факторов. Очевидно, что спрос со стороны локальных участников превосходил текущее предложение, складывающееся из экспортной валютной выручки и конвертируемых трансфертов из Нацфонда, на фоне ускорения потребительской и инвестиционной активности в экономике.
Диаграмма 1. Курс USDKZT:
Во вторник ставки денежного рынка продолжили расти: доходность операций репо овернайт увеличилась до отметки 14,52% годовых (+49 б.п.), а ставки однодневных своп-операций по паре USDKZT повысились до 9,20% годовых (+12 б.п.). При этом объём торгов практически не изменился, составив 755,7 млрд тенге (-27,1 млрд). В то же время в рамках депозитного аукциона Нацбанк изъял с рынка 1,0 трлн тенге краткосрочной ликвидности (100% спроса, под 14,25% годовых). Открытая позиция НБРК продолжает оставаться у отметки ~7,0 трлн тенге чистой задолженности перед рынком.
Фондовый рынок
По итогам торгов вторника индекс KASE вырос на 0,2% – до отметки 5 231,91 пункта. При этом спросом пользовались долевые бумаги Kcell (+1,8%), КМГ (+0,6%) и КазТрансОйла (+0,3%), тогда как акции остальных «голубых фишек» закрылись в «красной зоне». В отсутствие значимых корпоративных событий локальные инвесторы, вероятно, рекалибровали свои портфели с учетом уже вышедших и ожидаемых финансовых и производственных результатов компаний за третий квартал текущего года. Из событий долгового рынка отметим размещение Минфином РК краткосрочных облигаций на сумму 351,8 млрд тенге с доходностью к погашению 13,16% годовых.
Нефть
Цены на нефть Brent по итогам торгов вторника выросли до отметки 75,6 доллара за баррель (+1,8%). Поддержку котировкам по-прежнему оказывают надежды на восстановление спроса на нефть в Китае в ответ на усилия властей по стимулированию экономики и ожидания потенциального ответа Израиля на ракетную атаку Ирана. В целом ситуация на Ближнем Востоке относительно спокойная: вчера там прошли очередные переговоры госсекретаря США Энтони Блинкена с премьер-министром Израиля Биньямином Нетаньяху об «улучшении гуманитарной ситуации в секторе Газа». Дальнейший потенциал роста нефтяных котировок также может быть ограничен ростом запасов нефти в США: по предварительным данным API, их увеличение на прошлой неделе составило 1,6 млн баррелей против ожиданий роста на 0,3 млн баррелей.
Рисковые активы
Фондовый рынок США завершил торги вторника разнонаправленно: S&P (-0,05%) и Dow (-0,02%) показали отрицательную околонулевую динамику, тогда как Nasdaq прибавил 0,2%. Противоречивые настроения инвесторов, вероятно, в основном, были связаны с корпоративными результатами крупных американских компаний. Снижение стоимости акций наблюдалось у таких гигантов как Verizon, 3M, Kimberly-Clark и Lockheed Martin, не оправдавших ожидания участников рынка по финансовым показателям и прогнозам на будущий год. В то же время Philip Morris, General Motors и Moody’s отчитались о сильных результатах, превзошедших прогнозы аналитиков. Подобная неоднозначная динамика фондовых индексов может сохраняться на протяжении следующих нескольких недель, так как в фокусе внимания инвесторов будут свежие макроэкономические данные из США, корпоративная отчетность за третий квартал, результаты выборов президента США (05.11), за которым последует заседание Федрезерва (06-07.11).
Защитные активы
По итогам торгов вторника доходность 10-летних казначейских облигаций выросла до 4,21% (+2 б.п.), индекс доллара США прибавил 0,1%, а стоимость золота увеличилась сразу на 0,8%. Заметно, что спрос на защитные активы постепенно повышается, так как возросший оптимизм в отношении «мягкой посадки» американской экономики постепенно сменяется опасениями в отношении роста госрасходов и расширения бюджетного дефицита в США, независимо от итогов президентских выборов.
