США подтверждают свою стратегию по ограничению китайского импорта, что фактически закрепляет курс на торговую войну между двумя ведущими экономическими державами. Между тем аналитики ждут дальнейшего роста «Великолепной семерки» компаний американского бигтеха, даже несмотря на отложенное снижение ставок. Об этих и других темах читайте в обзоре мировых СМИ за минувшие выходные.
Крупные технологические компании будут выигрывать в условиях высоких процентных ставок
СМИ анализируют реакцию фондового рынка на данные по инфляции за март, которые оказались выше прогнозов. На фоне этой новости биржи в США завершили прошлую неделю в красной зоне, однако популярность акций «Великолепной семерки» (технологических компаний с мега-капитализацией) не упала. Это стало некоторой неожиданностью, но эксперты говорят, что причина ясна: все дело в сильных финпоказателях и больших запасах денежных средств в бигтехе, пишет Yahoo Finance.
На прошлой неделе «Великолепная семерка» превзошла по росту весь рынок в целом. Аналитики с Уолл-стрит говорят, что группа, скорее всего, продолжит показывать лучшие результаты даже в условиях более высоких ставок.
Кэмерон Доусон из NewEdge Wealth допускает небольшой откат «в краткосрочной перспективе», однако уверен в долгосрочном росте. «Технологический сектор будет несколько менее чувствителен к возможно более длительному периоду высоких ставок», — соглашается Кейт Лернер, содиректор по инвестициям в Truist.
Аналитики прогнозируют, что прибыль сектора бигтеха в первом квартале 2024 года вырастет на 20%, согласно данным Bloomberg. Так что отложенное снижение ставок не означает спада для крупнейших компаний в сфере технологий.
Йеллен прокомментировала промышленную экспансию Китая
На выходных СМИ обсуждали итоги визита министра финансов Джанет Йеллен в Китай. Так, в интервью CNN она заявила, что США не намерены отказываться от своего плана по ограничению китайского импорта, в том числе через введение дополнительных пошлин, чтобы «остановить поток дешевых товаров на американский рынок».
«Мы обеспокоены возможностью резкого увеличения китайского экспорта на наши рынки в тех регионах, где они имеют большие производственные мощности, — сказала Йеллен. — В ходе переговоров я чётко дала понять, что это беспокоит не только нас, но и также Европу, Японию, и даже развивающиеся рынки: Индии, Мексики, Бразилии».
Йеллен обвинила власти Китая в «несправедливой экономической практике», включая вытеснение с рынков американских и других иностранных компаний, а также «искажение мировых рынков путём субсидирования перепроизводства в определенных секторах». Она также признала, что с тех пор, как Китай присоединился ко Всемирной торговой организации, промышленность была «опустошена» в некоторых частях США.
Bloomberg отмечает, что китайское правительство активно субсидирует производство электромобилей, аккумуляторов и сектор возобновляемых источников энергии. Таким образом власти пытаются найти новые источники роста для замедляющейся экономики.
США в ответ ограничивает доступ Китая к передовым технологиям и рассматривают возможность повышения тарифов на китайские электромобили. ЕС также изучает такие варианты. Однако эти торговые войны в итоге могут привести к новом всплеску инфляции из-за глобальной перестройки цепочек поставок и удорожания стоимости производства, неоднократно предупреждали аналитики.
Американские облигации все труднее продавать
WSJ пишет, что американские облигации находятся под ударом в условиях, когда ФРС как можно дольше будет удерживать высокие ставки. На рынке трежериз сейчас наблюдается вялый спрос, и эксперты опасаются, что рынок не поглотит нарастающий объём госдолга.
Правительство США готово продать в мае 2024 года облигации на сумму $386 млрд. Провала аукциона пока не случится, но высокая стоимость госдолга нанесет ущерб экономике страны. Эксперты говорят, что пока существует ряд обстоятельств, которые поддерживают облигации. С одной стороны это количественное ужесточение, которое проводит ФРС, с другой — глобальные инвесторы имеют много сбережений и мало реальных вариантов их размещения.
Еврозона и Япония имеют профицит текущего счета, а это означает, что они получают больше денег от торговли, чем тратят на импорт. Казначейские облигации предоставляют им безопасное место, где можно спрятать свои деньги и получить более 4% дохода. Причём, если ставки ФРС останутся высокими на месяцы или даже на годы, то доходность по облигациям превысит психологическую отметку в 5%.
CVC Capital Partners вновь думает о листинге
По данным Bloomberg, инвесткомпания CVC Capital Partners вновь готовится к первичному размещению своих акций в Амстердаме, планируя привлечь от 1 до 1,1 млрд евро ($1,1 млрд). Частная инвестиционно-консалтинговая фирма может объявить о своём намерении разместить акции уже в понедельник. Она хочет продать долю в размере 10-15%. По словам источников, CVC планирует оценить компанию в 13-15 млрд евро.
CVC — одна из самых известных в Европе фирм по выкупу акций, управляет активами на сумму около 186 млрд евро и владеет долями в таких компаниях, как швейцарская часовая компания Breitling и Lipton Teas and Infusions.
Листинг даст компании приток новых средств, а также может побудить другие частные фирмы выйти на биржу. Так, известно, что инвестиционная фирма General Atlantic, владеющая частью акций Facebook и Airbnb, конфиденциально подала заявку на IPO. Частная кредитная фирма HPS Investment Partners сделала то же самое более года назад.
Коротко
Китай в понедельник, 15 апреля, оставит ключевую процентную ставку на уровне 2,5%, чтобы сохранить благоприятные условия для восстановления экономики, пишет Bloomberg. Такой прогноз основан на мнении 19 аналитиков, опрошенных агентством.
ЕЦБ намерен снизить процентные ставки в июне, заявил управляющий Банка Франции Виллерой де Гальо в интервью Le Journal du Dimanche. Он также ожидает ещё несколько сокращений к концу 2024 года», но подчеркнул, что возврат к сверхнизким или даже отрицательным ставкам, которые преобладали в период с 2015 по 2022 год, невозможен.
Лондонская биржа металлов запретила поставки российской продукции после санкций, введенных США и Великобританией. Однако допускается продажа металлов, произведенных и законтрактованных до 13 апреля 2024 года, сообщает Bloomberg.
